利空出尽叠加排产支撑，碳酸锂录得巨阳
发布时间：2026-07-01 09:50:47 浏览：8
【盘面走势】周一盘后枧下窝复产进度提前消息面被解读为利空出尽，周二盘面开盘即低点，全天偏强运行，尾盘伴随空头砍单继继续暴力拉涨，涨超8%。09开盘报148020，最高163900，最低148020，涨8.36%收于163360元/吨。
【观点分析】首先，对于枧下窝采用新方案加速审批复产的简单解读，据悉山上还有原先开采好的100万吨原矿，大概相当于其原来一个月产量，现在没有尾矿库相关配套，去哪里找代工是个问题，处理云母矿只有附近几个厂，现在环保要求这么高，很难扩建尾矿设施；去年CATL生产了5万逾吨LCE，占全年产量6%左右，今年国内LC产量预计可达130万吨，2026H2即便枧下窝产能打满，最多占总产量2-3%，以前的影响是跌停、涨停级别，现在的影响削弱大半，但现在锂价高，这次三月均线17万附近跌破位，跌到15万附近徘徊，也有两万点，工具虽然旧，但依旧有效，只是边际效用在快速递减。
利空落地之时，交易预期也接近尾声，反而会重新修正预期，假使基本面向好，将会反弹修复前期破位超跌部分，Q3对基本面影响大的是澳矿和南美锂盐发货情况，以及津巴布韦到货恢复情况。7月从正极材料到电芯到隔膜排产数据均较为良好，14.5-15附近安全性及性价比已较高，可酌情考虑低位建底仓持有；01、03，如在Q4短线冲上25万以上，届时可买认沽，LC做空安全垫薄，上下都有空间，依据当前基本面看，做空性价比低，短期难有持续单边大跌。高成本云母、锂辉石矿山，15 万/吨碳酸锂已逼近现金成本线，再下跌高成本矿持续减产，供给自发收缩形成底部支撑；其次，社会库存持续去库，可观测到SMM碳酸锂总库存连续多周下降，库销比回到24天合理区间，不存在巨量过剩库存压价基础。
（来源：海通期货）
本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着环保再生国际平台赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为环保再生国际平台对客户的直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与本司联系处理。
