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金属价格预测
铜：周四铜价继续大幅上涨。中国春节后第一天吸引大量资金入场，铜价继续上行之势。因为国内库存处于历史低点，国内现货再推升水，周四上涨40达到40-90元，国内现货企业还未完全恢复生产，市场交投清淡。3月份铜的消费将进入旺季，对供应紧张的担忧仍是铜价表现强劲的理由，但因为市场取向太一致，我们在做多的同时也提防市场可能出现的大幅震荡。
铝：近期美国等地区新增病例大幅回落，疫苗推进背景下全球疫情正在缓解，经济复苏预期令有色金属全面大涨。春节期间国内铝锭社会库存增加约12万吨低于去年的19万吨，现货铝锭贴水70元。“就地过节”可能令节后消费加速恢复，如累库量持续偏低沪铝可能继续震荡偏强，基差也有望抬升。
铅：2月18日沪铅主力2103合约震荡续涨，跟随市场走高。期间海外疫情下降，市场对于经济复苏预期增强，美股及油价攀升，宏观氛围偏暖。现货方面，两市库存外减内增，下游铅蓄企业年前备货较为充足，节后补库需求并不迫切，首个交易日询价寥寥，市场交投十分清淡。
锌：2月18日沪市有色金属全线上扬，沪锌主力2103合约大幅高开上扬，创下一个月来高位，多增空减提振。期间海外疫情缓和，市场对于经济复苏预期增强，美股及油价攀升，宏观氛围偏暖。现货方面，两市库存外减内增，出货商家逐步增多，下游采购热情受到高价抑制，整体备货情绪不佳，市场成交一般。
锡：2月18日沪锡2104高开高走。美国财政刺激政策前景，加之疫苗接种措施令疫情得到好转，市场对美国经济复苏乐观，不过也推动美元指数止跌回升。缅甸锡矿供应逐渐得到恢复，不过累计同比仍有一定降幅，锡矿供应偏紧局面仍存，且缅甸局势不确定性可能影响锡矿供应。国内春节期间炼厂排产下降，且进口窗口关闭以及伦锡库存降至历史最低水平，供应端压力有限。不过近期锡价上涨且基差走高，市场畏高情绪或加重，将限制锡价上行势头。
镍：节后首日开市，期货市场普涨，有色金属表现不俗。但新能源概念股票走弱一定程度上打压了镍价冲高的积极性，使得总体涨幅不及铜铝等品种。现货市场商家陆续开工，但价格跳涨，下游多处于观望状态，成交不多。后市料多头亢奋过后有调整可能，但趋势依旧向上，下方支撑关注13.6万附近。
钢坯：18日唐山钢坯直发可，主流钢厂累涨230元/吨出厂报至4080元/吨。表观利润回归正区间，但相对于钢坯来说，成本的压力持续存在，对价格仍有支撑；钢坯价格相比往年，高锁价位置，利润倒挂，但节前给出了下游轧材利润，带动下游备坯积极性明显提高，导致钢坯直发出现分流，仓储节间累库幅度偏低，尤其是价格涨后的接受度、环保限产等尚需时间验证，预计短期价格高位震荡。
焦炭：国内焦炭市场暂稳运行。春节期间，物流发运有所受限，焦企有少量累库。钢厂整体库存有所下降，近期运输逐步恢复，部分钢厂有补库需求，但多数仍是按需采购。短线焦炭市场偏稳运行。
铁矿石：周四I2105合约增仓上行，进口铁矿石现货市场报价大幅上调，今年春节期间中国内港口因铁矿石到港偏低、天气影响等原因，港口卸货量并未大幅增长，但港口的疏港因春节假期也有大幅下降，因此整体库存小幅增加。由于市场对节后钢厂高炉开工率提升持乐观态度，支撑铁矿石期价偏强运行。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.4888元，较2月10日夜盘收盘跌跌312点。成交量303.27亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.4600元，较周三纽约尾盘跌245点，盘中整体交投于6.4297-6.4714元区间。
道琼斯指数周四收盘下跌119.70点，跌幅0.38%，报31493.34点；标普500指数周四收盘下跌17.30点，跌幅0.44%，报3913.98点；纳斯达克指数周四收盘下跌100.10点，跌幅0.72%，报13865.36点。
德国DAX30指数下0.17%，报13886.20点；英国富时100指数下跌1.37%，报6619.21点；法国CAC40指数下跌0.65%，报5728.33点；欧洲斯托克50指数下跌0.49%，报3681.55点。
WTI 3月原油期货收跌0.62美元，跌幅1.01%，报60.52美元/桶。布伦特4月原油期货收跌0.41美元，跌幅0.64%，报63.93美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收涨0.1%，报1775.00美元/盎司。
上期所原油期货2103合约夜盘收跌0.86%，报392.40元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.24%，沪银收跌0.12%。
LME期铜收涨163美元，报8553美元/吨。LME期铝收涨22美元，报2138美元/吨。 LME期锌收涨40美元，报2856美元/吨。LME期铅收涨6美元，报2117美元/吨。LME期镍收涨388美元，报19148美元/吨。LME期锡收涨355美元，报24925美元/吨。LME期钴收涨1000美元，报49000美元/吨。
国际铜夜盘收涨0.61%，沪铜收涨0.8%，沪铝收涨1.5%，沪锌收涨2.03%，沪铅收涨1.10%，沪镍收涨2.27%续创纪录新高，沪锡收涨3.87%。
螺纹期货夜盘收涨0.98%，热卷收涨0.06%；铁矿石期货收涨1.61%。 焦炭夜盘收涨1.38%，焦煤收涨0.85%，动力煤收跌0.43%。 橡胶夜盘收涨1.08%，沥青收涨0.53%。
宏观与行业要闻
1、中国首次取代美国成为欧盟最大贸易伙伴，外交部回应
“这对中欧双方是个好消息。”华春莹表示，中国欧盟商会最新的一份调查也显示，超过60%以上的欧盟企业都表示他们愿意在中国增加投资，这些都充分体现出了中欧经贸合作强劲的韧性、旺盛的活力和光明的前景。华春莹指出，中方愿意同欧方继续努力推动投资协定早日批准生效，让中欧双方的企业尽早获益。
2、欧盟对华石墨电极系统进行反倾销立案调查
2021年2月17日，欧盟委员会发布公告称，欧盟委员会对原产于中国的石墨电极系统进行反倾销立案调查。涉案产品欧盟CN编码为ex 8545 11 00和ex 8545 90 90。本案倾销和损害调查期为2020年1月1日～2020年12月30日，损害分析期为2017年1月1日至倾销和损害调查期结束。
3、春节假期上海新房成交1.3万平方米
2月18日，上海中原地产数据显示，春节假期（2月11日—2月17日）上海新建商品住宅成交1.3万平方米。整个春节假期有59个项目有网签记录，但大部分项目网签数量不超过5套。上海中原地产数据显示，和以往惯例相同，春节期间没有项目入市。一方面1月底有一波抢收行情，并且入市项目多为刚需以及刚需改善类产品，提前释放需求；另一方面，2月本身就是市场传统淡季，即便要推盘，时间节点也会到2月底。
4、央行罕见回笼资金并非预示紧货币
牛年首个交易日，恰逢中期借贷便利（MLF）月度例行操作。央行18日发布公告称，当天开展2000亿元MLF操作，利率维持在2.95%不变；央行还开展了200亿元逆回购操作，中标利率持平于2.2%。受此影响，当天隔夜资金利率出现一定程度上行。不过，亦有不少分析人士强调，这并不代表新一轮“紧货币”过程再度启动。从市场资金利率的表现看，尽管隔夜利率上涨明显，但央行更看重的7天期银行间存款类金融机构质押式回购资金加权平均利率（DR007）当天依然表现稳定。
5、中汽协：1月中国品牌汽车销量排名前十家企业均呈较快增长
据中国汽车工业协会统计分析，2021年1月，中国品牌汽车销量排名前十家企业依次是：长安、上汽、吉利、长城、一汽、东风、奇瑞、北汽、江淮和比亚迪。与上年同期相比，十家企业均呈较快增长，其中长安增速尤为显著。1月，上述十家企业共销售114.52万辆，占中国品牌汽车销售总量的87.37%。
6、欧亚经济委员会决定对进口自中国的不锈钢焊管产品征收反倾销税
商务部消息，2021年2月12日，欧亚经济委员会发布终裁公告，决定对进口自中国的不锈钢焊管产品征收为期5年的反倾销税，佛山广上不锈钢有限公司税率为14.62%，广东双兴新材料集团有限公司税率为17.28%，其余中国企业为17.28%。本案于2019年12月24日立案，2020年12月18日曾将调查期延长至2021年2月23日。
7、三连板盛和资源：主要稀土产品价格呈上涨走势 对稀土产品生产企业产生积极影响
盛和资源公告，经公司自查，本公司及控股子公司生产经营正常，未发生重大变化，不存在应披露而未披露的信息。近期，受市场供需关系的影响，主要稀土产品价格呈上涨走势，对稀土产品生产企业产生积极影响。
8、国内油价近八年来首现“七连涨”
自2021年2月18日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元（人民币，下同）和265元。折合升价，全国平均来看，92号汽油每升上调0.22元，0号柴油每升上调0.23元。这也是自2013年3月26日成品油新定价机制实施以来的首次“七连涨”。本轮国内成品油零售限价上调政策落实之后，消费者出行成本将增加。以油箱容量在50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油将较之前增加11元左右。
9、日本央行行长黑田东彦与菅义伟就货币宽松交换意见
日本央行行长黑田东彦18日与首相菅义伟在官邸举行会谈，就新冠疫情蔓延下的全球经济形势及金融市场动向交换了意见。鉴于央行提出的2%通胀目标越来越难以达成的现状，黑田就大规模货币宽松政策的长期化预期做了说明。黑田在会谈后接受媒体采访时表示：“就全球经济逐渐复苏的状况进行了交流。”但他没有透露菅义伟的具体发言内容。
10、2月18日LME有色金属库存
LME铜库存减150吨至76025吨；LME铝库存减4525吨至1360850吨；LME铅库存增150吨至96100吨；LME锌库存减1500吨至279850吨；LME锡库存增10吨至1385吨；LME镍库存持平至249510吨。
11、2月18日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增2073吨至37839吨；上期所铝增177吨至106616吨；上期所铅持平至33163吨；上期所锌持平至18746吨；上期所锡持平至7282吨；上期所镍持平至11394吨；上期所不锈钢增4139吨至81264吨
12、主要钢材消费行业强劲复苏 2021年欧盟钢材需求将同比增13.3%
欧洲钢铁协会（Eurofer）近日表示，在2020年钢材需求下滑13%之后，预计2021年欧盟钢材需求将同比增长13.3%。
13、1月份黑德兰港铁矿石出口量同比增长4%
据澳大利亚黑德兰港港务局发布的数据显示，2021年1月该港铁矿石出口量约为4223万吨，较2020年12月的4650万吨减少427万吨，环比下降9%。较去年同期的4049万吨增加174万吨，同比增长4%。其中，发往中国的铁矿石量约为3556万吨，较2020年12月的3996万吨减少440万吨，环比下降11%。较去年同期的3398万吨增加158万吨，同比增长5%。
14、安赛乐米塔尔2020年全年粗钢产量7150万吨
全球综合性大型钢铁公司安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）发布2020年第四季度运营报告，报告显示：四季度粗钢产量1880万吨，环比增加9.3%，同比减少5%；2020年全年粗钢产量7150万吨，同比减少20.4%。
15、FMG公司CEO：铁矿石市场将在未来一段时间维持强劲
澳大利亚铁矿石巨头FMG公司首席执行长盖恩斯（Elizabeth Gaines）表示，鉴于供应担忧以及最大消费国中国的需求强于往常，全球铁矿石市场可能会在一段时间内保持强劲。
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